實體經濟是國家的立足之本，“中國制造2025”早已上升為國家戰(zhàn)略?？梢妼嶓w經濟的好壞直接影響著國家的“大健康”。其實金融支持實體經濟是責任也是義務。但是在市場經濟時代，金融支持實體經濟需要互惠互利，需要共贏，而不是單方面搞拉郎配，否則是難以取得良好效果的。
中國經濟網日前發(fā)表文章《千張罰單能否“罰”出銀行的實體經濟意識？》認為：“在實體經濟發(fā)展受困于資金短缺的情況下，金融機構應當充分認識到支持實體經濟的重要性，并努力為實體經濟做點什么?？墒?，不少金融機構仍然只滿足于眼前利益的需要，而沒有將支持實體經濟放到重要位置。更多情況下，只是會議上談一談，文件上擺一擺。真正需要行動了，資金還是主要流向房地產、城市基礎設施建設，還是主要流向少數(shù)大型企業(yè)。”
據央行初步統(tǒng)計，2017年6月末社會融資規(guī)模存量為166.92萬億元，同比增長12.8%。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款余額為113.4萬億元，同比增長13.1%。2017年上半年社會融資規(guī)模增量累計為11.17萬億元，比上年同期多1.36萬億元。其中，對實體經濟發(fā)放的人民幣貸款增加8.21萬億元，同比多增7288億元。總體來看，用于實體經濟發(fā)展的資金不能算是短缺。
但是結構性的融資難也是客觀存在的，那就是中小企業(yè)融資難問題依然沒有緩解。中小微企業(yè)融資難、融資貴，不是中國所獨有而是世界范圍內普遍存在的難題，對此，我們不能單方面指責銀行。畢竟銀行是自負盈虧的企業(yè)，除了履行社會責任以外，還要追求利潤，在保證資產安全的前提下實現(xiàn)利潤最大化，而不能置資產風險于不顧，隨意對實體經濟放貸。這是對股東負責，也是對企業(yè)自身負責。
中小微企業(yè)為什么融資難？原因不僅僅是在銀行層面，實體經濟中的中小企業(yè)也要反思。不少中小企業(yè)面臨的最大問題是，它們都是家族企業(yè)，一股獨大，經營上經常出現(xiàn)“一言堂”現(xiàn)象，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務不透明，誠信或者較差，或者征信難以評估，可抵押資產很少。銀行一般只能發(fā)放信用貸款，可是整個市場尚未建立起共享的誠信大數(shù)據平臺，銀行要想獲得放貸企業(yè)的現(xiàn)金流等有關真實財務數(shù)據就很難，也就無法有效評價企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿?，無法有效測算未來現(xiàn)金流的變動，加上征信評估無法準確把握，放貸自然慎之又慎，中小企業(yè)融資難的問題也就暴露無遺。
而風險大需要對價高是經濟學的邏輯。中小企業(yè)一方面風險難以評估，另一方面是信貸規(guī)模較小，造成放貸成本較高，風險較大，銀行上浮放貸利率自然不可避免，從而造成了融資貴。
市場總是指責銀行把貸款放給地產行業(yè)，其實，對于銀行來說，這是一種理性而無奈的選擇。地產行業(yè)個人抵押貸款，一直是銀行的優(yōu)質資產，主要在于不良率很低，只有0.2%左右，開發(fā)貸一者有地產房產作為抵押，銀行風險大大降低，實際上整個開發(fā)貸不良率也大大低于其他行業(yè)的不良率。而且地產開發(fā)貸需要資金量比較大，加上地產行業(yè)利潤率較高，對貸款利率并不很敏感，因此房地產開發(fā)貸對銀行來說是綜合回報較高、風險相對可控的信貸資產。
就未來地產價格走勢而言，要保持政策連續(xù)性和穩(wěn)定性，確保守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，對應到地產行業(yè)來說，就是要保持地產價格的大致穩(wěn)定，不能出現(xiàn)大的波動。因此未來一段時間，地產價格不大可能會出現(xiàn)失控性下跌。即使地產價格出現(xiàn)微調，銀行個人抵押貸款依然會安然無恙。原因一方面首付比例已經高達20%以上，房價短期內看不到下跌20%的概率，因此購房者不會放棄房子停止供房，除非其個人收入出現(xiàn)急跌而無力供房。即使這種極端情況出現(xiàn)，銀行有了20%以上的首付比例，資產風險依然很小。而開發(fā)貸有土地和房子作為抵押，風險也不會驟然放大。實際上，如果地產價格短期內暴跌20%以上，其他行業(yè)的貸款資產風險很可能會更大。
在這樣的市場環(huán)境下，要求銀行業(yè)輕易放棄向地產貸款而大膽轉向實體經濟的中小企業(yè)恐怕是不現(xiàn)實的。
實體經濟是金融業(yè)的生存基礎，這個沒有錯，正如譚浩俊所指出的那樣：“新增的資金，應當盡可能轉向實體經濟領域，也只有轉向實體經濟領域，才可能不斷地增加新的資金來源，產生新的財富。”但是這里有個前提就是企業(yè)特別是中小企業(yè)需要建立更加透明的財務制度，以及更加完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，央行和銀監(jiān)會需要有更加完善的征信平臺，以方便金融業(yè)對企業(yè)做出快速的評判。而目前這一切都尚未健全，這樣，銀行對中小企業(yè)放出去的貸款就容易成為不良貸款，在行動時自然就束手束腳了。
實體經濟特別是中小微企業(yè)融資難與貴，是兩方面的問題，銀行固然有嫌貧愛富的缺點，但是實體經濟也需要反思自己的不足：為什么銀行看不上自己？如果只是一味地要求銀行如何如何做，而中小企業(yè)只是坐享其成，那是不可能的，天上不會掉下免費的餡餅。實體經濟要想得到金融的最大化支持，首先要改變自己，特別是中小企業(yè)，要讓銀行覺得企業(yè)透明、規(guī)范，才可以放心借錢。有了共同的利益才有合作的基礎。讓銀行在行動上自覺支持實體經濟發(fā)展，就要實現(xiàn)雙方利益的最大化。
